“即時零售第一股”達達集團近日發布2020年第二季度財務報告，這也是達達集團上市以來發布的首份財務報告。報告顯示，2020年第二季度，公司實現營收13.23億元，同比增長93.1%;非通用會計準則下的凈虧損為3.9億元，同比上年4.5億元虧損有所收窄。

中國網科技記者發現，達達集團雖然近年來營收增長明顯，但持續虧損的狀況一直未有實質改變。據二季度財報數據顯示，達達集團的業務主要由達達快送和京東到家兩部分組成，其中達達快送二季度的營收同比增長90.4%，京東到家二季度營收同比增長97.9%。然而，達達集團二季度的經營虧損為2.44億元，去年同期為2.76億元，營收的大幅增長只換來虧損的小幅收窄。

此外，由于達達采用的是騎手眾包模式，騎手與公司之間是非雇傭的松散關系，公司對騎手的管理難度大，通過騎手的服務去建立公司品牌美譽度比較困難，而騎手也同樣難以按照勞動法的規定，維護自身的合法權益。

眾包模式凸顯管理隱患：難度大、問題多

據介紹，達達集團的“騎手”主要采用的是“眾包”和“代理商”模式，這種模式容易規模化，且靈活性強;但缺點在于，騎手并非公司的正式員工，管理難度高，在建立品牌信譽度等層面也比較困難。同時，這種非雇傭關系的眾包模式本身存在各種風險隱患，而如果監管政策發生變化，要求公司將騎手納入公司員工范疇，則又會產生福利、社會保障金、住房公積金在內的各種人力成本。

達達集團招股書顯示，2017年至2019年，達達集團凈虧損分別為14.49億元、18.78億元、16.7億元。虧損的主要原因來自支付給騎手的工資支出和獎勵，2017年至2019年的騎手支付成本分別為15.27億元、19.18億元、26.79億元。此外，受新冠疫情刺激，今年一季度騎手成本支出為8.75億元，二季度騎手成本支出為11.01億元，同比上漲78.84%。

對于騎手的眾包模式，達達集團對中國網科技解釋稱，“其實用‘眾包管理’(這個詞)不是很合適。我們是響應政府對靈活就業的號召，依托我們平臺的業務創造更多靈活就業機會”。

但事實上，這種模式在“靈活”的同時，也在產生各種“不便”。

近期，中國網科技就接到多名達達騎手投訴稱，在退出達達時，遭遇到無法退還入駐平臺時的押金問題，他們多次聯系平臺客服，都未獲處理。

記者查閱第三方投訴平臺發現，類似問題的投訴在近兩個月出現了集中爆發。

圖片來源：騎手投訴

此外，同樣的投訴也再現在“達達騎士版”的下載評論區，中國網科技記者發現，還有騎手用戶評論稱“達達平臺單子少，注冊需要購置平臺專供衣服工具，交納一定額度押金等”，并提及平臺單價較低，亂扣錢現象普遍。

圖片來源：APP下載評論區

對此，中國網科技向達達公司求證，達達表示，騎手在無應付欠款額的情況下，可通過App操作隨時申請押金退回，押金將在10天內退回原充值賬戶。

從二季度報來看，達達集團營銷費用為3.86億元，同比上漲24.5%，其主要原因為廣告和市場營銷費用的增加。員工股權激勵支出費用為1.65億元，研發費用為1.29億元。面對這居高不下的運營成本，達達集團將何時才能迎來收益值得關注。

即時配送市場份額低 增長恐遇瓶頸

從業務層面上看，達達集團的兩大業務板塊：達達快送和京東到家。前者收入主要包括最后一公里和同城配送服務的收入，以及向騎手出售配送設備的收入。后者收入主要包括向零售商收取的傭金;向品牌所有者提供在線營銷服務的收入;向零售商提供包裝提供服務的收入。

二季度報顯示，達達快送仍作為達達集團營收的核心主力，二季度營收占總營收的63.3%，京東到家在總營收中的占比36.7%。

據相關資料顯示，在中國的即時配送市場，美團配送和蜂鳥配送日均可以實現2180萬與1200萬的訂單量。相比之下，達達快送日均訂單量約在220萬左右。從市場占有率來看，美團配送、蜂鳥配送、達達快送分別占即時配送市場份額43%、24%、4.3%，達達快送相對占比最少。

在京東到家業務領域，在2017年、2018年、2019年以及2020年Q1，Q2凈收入分別為占達達集團凈收入的56.7%、49.1%、50.5%、37.8%和36.7%。

達達集團向中國網科技表示，疫情加速了消費者教育和習慣的培養，受疫情影響，中國消費者大幅減少了餐館消費和線下購物，紛紛轉向了線上電商，尤其是本地即時零售和即時配送。第一季度正處疫情爆發期，線上購物需求旺盛，刺激京東到家營收大幅增長;第二季度疫情平緩，營收稍有回落。

有評論指出，達達集團的業務還相對薄弱，抗風險能力較低，依賴性比較強。此外，達達集團在2020年的凈收入大幅增長受益于疫情居家造成的部分營收業績增長，疫情之后兩大業務增長可能會遭遇瓶頸。

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