編|孫月

近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了蘭州銀行股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)。據(jù)其招股說(shuō)明書(shū)，蘭州銀行計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)12.9億股人民幣普通股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金。

作為甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行，蘭州銀行亦有望成為甘肅首家A股上市銀行，以及第42家A股上市銀行。

但離奇的是，即使在蘭州銀行申報(bào)上市期間，其股權(quán)拍賣也曾無(wú)人問(wèn)津，而且，持股長(zhǎng)達(dá)19年的信托股東，在今年年初神秘離場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)了即將到來(lái)的“資本盛宴”。

候場(chǎng)5年，蘭州銀行即將圓夢(mèng)IPO

公開(kāi)資料顯示，蘭州銀行前身為蘭州城市合作銀行，1997年6月29日，由地方財(cái)政、法人和自然人，在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯(lián)社基礎(chǔ)上，通過(guò)股份制改造和資產(chǎn)重組發(fā)起設(shè)立，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行。

而后，1998年5月公司更名為蘭州市商業(yè)銀行，2008年6月更名為蘭州銀行。全行現(xiàn)有員工4000余人，分行15家，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)177家，控股1家金融租賃公司，參股6家村鎮(zhèn)銀行。

據(jù)了解，早在2008年更名之際，蘭州銀行便立下三年實(shí)現(xiàn)IPO的目標(biāo)，且于2012年將上市工作提上議程。

然而其上市路途頗為崎嶇，直到2016年6月甘肅銀監(jiān)局才做出批復(fù)，原則同意蘭州銀行首次公開(kāi)發(fā)行A股股票，隨后，蘭州銀行披露招股書(shū)正式?jīng)_擊A股。歷經(jīng)漫長(zhǎng)的等待后，到2018年4月，蘭州銀行進(jìn)行了IPO預(yù)先披露更新，此后狀態(tài)為“預(yù)披露更新”。

不僅如此，蘭州銀行還曾一度經(jīng)歷被迫中止的尷尬。2019年2月，證監(jiān)會(huì)IPO企業(yè)中止審查名單中突然出現(xiàn)蘭州銀行的身影，其上市進(jìn)程被迫按下暫停鍵。

直到今年9月，證監(jiān)會(huì)審核其首發(fā)上會(huì)事項(xiàng)，蘭州銀行終于過(guò)會(huì)。如今，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)蘭州銀行首發(fā)申請(qǐng)，候場(chǎng)5年，蘭州銀行終守得云開(kāi)見(jiàn)月明，即將圓夢(mèng)IPO。

據(jù)三季報(bào)最新數(shù)據(jù)，截至2021年9月末，蘭州銀行資產(chǎn)總額為3952.68億元，負(fù)債總額為3666.91億元。前三季度營(yíng)業(yè)總收入56.67億元，同比增長(zhǎng)35.22%，凈利潤(rùn)14.92億元，同比增長(zhǎng)6.72%。

截至今年9月末，蘭州銀行資本充足率為11.30%，一級(jí)資本充足率為10.13%，核心一級(jí)資本充足率為8.33%。

股權(quán)拍賣無(wú)人問(wèn)津

蘭州銀行上市之路一波三折，IPO排隊(duì)期間頻繁的股權(quán)拍賣，讓業(yè)內(nèi)人士“無(wú)法看懂”。

蘭州銀行2020年報(bào)顯示，該行前十大股東中有兩家出現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)共3.54億股。其中第2大股東華邦控股集團(tuán)有限公司持股2.97億股，持股比例5.8%，質(zhì)押或凍結(jié)股份2.74億股，第7大股東甘肅天源溫泉大酒店集團(tuán)責(zé)任有限公司持股1.76億股，持股比例3.43%，質(zhì)押或凍結(jié)股份8000萬(wàn)股。

《財(cái)經(jīng)天下》周刊從阿里拍賣網(wǎng)獲悉，近年來(lái)有八達(dá)控股集團(tuán)、甘肅平?jīng)龀墙ㄩ_(kāi)發(fā)集團(tuán)、嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)等股東持續(xù)拍賣蘭州銀行股份，多數(shù)拍賣無(wú)人問(wèn)津以致流拍，拍賣成功者也多是以遠(yuǎn)低于評(píng)估價(jià)的價(jià)格成交。

以2020年8月22日甘肅平?jīng)龀墙ㄩ_(kāi)發(fā)集團(tuán)拍賣其持有的蘭州銀行2000萬(wàn)股股權(quán)為例，該次拍賣6537次圍觀、僅1人報(bào)名，評(píng)估價(jià)為9557.14萬(wàn)元，最終以起拍價(jià)6690萬(wàn)元成交，較評(píng)估價(jià)縮水30%；2020年5月26日拍賣的嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)所持蘭州銀行的400萬(wàn)股股權(quán)，圍觀4396次，僅2人報(bào)名，市場(chǎng)價(jià)為1684萬(wàn)元，最終以起拍價(jià)1178.8萬(wàn)元成交，同樣縮水30%。

2021年1月12日，嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)再次拍賣其所持蘭州銀行2800萬(wàn)股股權(quán)，分28批次拍賣，每100萬(wàn)股為一次，最終全部流拍。3月26日，八達(dá)控股集團(tuán)也再次拍賣其持有蘭州銀行700萬(wàn)股股權(quán)及孳息。此前2018年，八達(dá)控股集團(tuán)就曾多次拍賣其所持蘭州銀行數(shù)千萬(wàn)股股份。

據(jù)了解，多數(shù)拍賣者為被執(zhí)行人，所拍賣股份為法院查封或質(zhì)押股權(quán)。

令人不解的是，在近一兩年的蘭州銀行股權(quán)拍賣中，其每股價(jià)格波動(dòng)較大。2020年5月26日的拍賣，最終以2.95元/股成交；2020年8月22日，每股成交價(jià)為3.35元；而在2021年1月12日的拍賣中，以2.99元/股的起拍價(jià)拍賣，竟然無(wú)人問(wèn)津，沒(méi)有成交；在最近的2021年10月9日的多起拍賣中，成交價(jià)在每股3.09元至3.79元之間。

另外，蘭州銀行股權(quán)分散，不乏信托、券商等機(jī)構(gòu)投資者，但持股長(zhǎng)達(dá)19年的光大信托，卻最終在IPO前夕退出蘭州銀行，無(wú)緣與之共赴A股市場(chǎng)分一杯羹。天眼查APP顯示，光大信托2002年8月入股蘭州銀行，2021年7月退股，出清所持全部1.49%股權(quán)。

銀行股破發(fā)如潮，蘭州銀行時(shí)運(yùn)不濟(jì)？

如果順利的話，蘭州銀行有望成為今年第5家上市的銀行。但是，銀行股在資本市場(chǎng)面前似乎并不是很受歡迎。目前為止，A股41家上市銀行中絕大多數(shù)銀行市凈率低于1，今年以來(lái)，A股銀行板塊平均市凈率不斷下探，銀行股破發(fā)成潮，不少銀行上市破發(fā)或是被炒高后破發(fā)。

作為年內(nèi)第一家上市的銀行股，重慶銀行上市發(fā)行價(jià)10.83元/股，首日開(kāi)盤后即拉升漲停，收盤價(jià)為15.6元/股，漲幅達(dá)44.04%。但在第二個(gè)交易日中，開(kāi)盤5分鐘后即刻閃崩跌停，此后股價(jià)一路下滑，截至12月7日收盤，重慶銀行股價(jià)為8.82元/股。

而8月19日上市的滬農(nóng)商行，在其掛牌第三個(gè)交易日就跌破了8.9元的發(fā)行價(jià)。滬農(nóng)商行首日開(kāi)盤即漲停封板，漲幅44.04%，恢復(fù)交易后股價(jià)回落至10.7元收盤，漲幅為20.22%，次日持續(xù)下跌，直至第三個(gè)交易日跌破發(fā)行價(jià)，刷新銀行股破發(fā)記錄，且破發(fā)后沒(méi)有出現(xiàn)大幅反彈，連續(xù)單邊下行。

時(shí)下新股破發(fā)已經(jīng)不是什么新鮮事，尤其是不被資本青睞的銀行股更是破發(fā)如潮，蘭州銀行作為準(zhǔn)上市銀行股，是否能打破銀行股的破發(fā)魔咒？

蘭州銀行2020年年報(bào)顯示，截至2020年末，其資產(chǎn)總額3623.19億元，同比增長(zhǎng)7.61%；負(fù)債總額為3348.87億元，較年初新增199.23億元，增幅為6.33%。

經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73.04億元，同比下降4.12%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15.76，同比下降6.04%；凈利潤(rùn)15.33億元，同比增長(zhǎng)2.57%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，蘭州銀行的不良貸款率為1.75%，同比下降0.69個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為181.34%，較上年末增長(zhǎng)了21.23個(gè)百分點(diǎn)。

另外，貸款方面，2020年末蘭州銀行住房貸款余額250.8億元，占比12.91%，占比較上年末大幅增長(zhǎng)4.55個(gè)百分點(diǎn)。

中誠(chéng)信國(guó)際指出，作為地方法人銀行，蘭州銀行存款、貸款余額在蘭州市區(qū)市場(chǎng)份額排名前列；戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，上市工作穩(wěn)步推進(jìn)，公司治理和信息披露水平有望得到進(jìn)一步提升。

作為中西部的地方商業(yè)銀行，區(qū)域經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)其也產(chǎn)生了顯著的影響，不良貸款率高于上市城商行平均水平，貸款質(zhì)量以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)面臨壓力。

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