撰文/ 《財經天下》周刊作者 康嘉林

編輯/ 游勇

12月7日，三星電子發(fā)生了一場“人事地震”，一口氣換掉了三位聯席CEO。這是這家韓國巨頭自2017年以來進行的最大規(guī)模的組織調整。

根據三星電子的安排，消費電子部門和移動業(yè)務合并為SET部門，由59歲的電子影像顯示業(yè)務負責人韓鐘熙領導，任副董事長兼CEO。而58歲的慶桂顯將負責三星設備解決方案（DS）團隊，也就是半導體業(yè)務。

不難發(fā)現，手機和消費電子部門合二為一，唯獨半導體業(yè)務依然是獨立部門。三星向半導體行業(yè)傾斜的意圖已經很明顯，相比于手機和消費電子，半導體的技術門檻更高，當然利潤空間也更加豐厚。

掌門人出獄，開始人事巨震

2021年1月，三星掌門人李在镕因向韓國前總統(tǒng)樸槿惠行賄被判刑入獄。8月12日，李在镕獲得假釋。當時據韓媒報道稱，李在镕出獄后有兩大任務：一是決策投資，二是梳理門戶。

如今，梳理門戶已經開始了。

一位接近三星的人士告訴《財經天下》周刊，三星架構調整是每年年末的基本操作，但今年的幅度是近年之最。“公司正在將老一批的員工換下，相對應的，李在镕派系上位。”

三星電子從2013年開始引入聯席CEO制度，改制的誘因是公司復雜的利益主體與蘋果在智能手機專利方面存在糾紛。通過將業(yè)務分拆成三個獨立的部門，三星的手機和家用電器部門避免了與元器件部門的潛在利益沖突，利于后者與蘋果和其他消費電子競品存在業(yè)務往來。

2017年，聯席CEO制度經過幾年的磨合逐漸趨于穩(wěn)定。彼時，三星任命金基南、金玄石和高東真為三大獨立部門的聯席CEO，分別負責半導體解決方案、消費電子業(yè)務和移動商用。

如今，當初的三人都已經離開了聯席CEO的崗位。在人事洗牌的同時，李在镕還宣布了又一項“內部革新”，廢除晉升所必需的職級別滯留時間等，取消論資排輩。這意味著三星也可以像初創(chuàng)企業(yè)一樣，誕生30多歲的管理人員和40多歲的CEO。作為三星“三代”掌門人，他急需“穩(wěn)定”公司的管理層。

從結果導向來看，這家科技巨頭的結構正在簡化為to C和to B兩項業(yè)務。

三星C端業(yè)務趨于穩(wěn)定。智能手機地位穩(wěn)固，根據數據調研公司Counterpoint公布的2021年三季度全球智能手機調查報告，排名第一位的是三星，出貨量達到6930萬臺，同比增長20%。在消費電子品類中，電視業(yè)務目前全球出貨第一，狀態(tài)強勢。但近年來也遭遇了來自TCL的挑戰(zhàn)，尤其是在北美地區(qū)，TCL在部分時間段甚至超越了三星。

釘科技創(chuàng)始人丁少將對《財經天下》周刊分析稱，隨著5G、AI、IoT等技術的發(fā)展和產業(yè)融合趨勢的到來，智能手機和包括PC、家電在內的其他智能設備之間的信息與服務打通非常重要，這也是蘋果、華為、小米等科技公司的共同做法。三星的這次業(yè)務整合，就是要在產業(yè)鏈垂直整合的基礎上，增強多元品類互聯互通，創(chuàng)造更智能、協同和豐富的應用場景。

實際上，兩大部門的合并也反映出公司利潤來源的變遷。千禧年前后，平板、電視是三星重要的收入來源；十年后，智能手機業(yè)務支撐起三星的現金牛；現在，半導體業(yè)務成為三星最看好的增長引擎。

三星最新一期財報印證了這一事實，第三季度，半導體業(yè)務占據了營業(yè)利潤的四分之三，而手機和消費電子業(yè)務相加組成剩余的四分之一。

押注半導體

李在镕的另一個任務，是決策投資。

在他入獄期間，三星集團擁有高達1020億美元的現金儲備，這個數字遠遠超過英特爾的79億美元和臺積電的310億美元。在李在镕解決自身法律問題后，三星需要利用這些現金進行業(yè)務擴張，正如韓國SK證券分析師Kim Young-woo所言，這是最高管理者應該關注的事情。

而三星電子把業(yè)務擴張的方向放在了半導體領域。事實上，三星是內存芯片的全球領先者，產品涵蓋DRAM和NAND這兩種類型的存儲芯片，其利潤主要由其存儲芯片業(yè)務驅動，今年二季度，三星在DRAM的市場份額為43.6%，在NAND的市場份額達到34%，均為全球第一。

雖然三星電子在存儲芯片方面的技術積累和實力不容小覷，但全球半導體市場中，有近70%是屬于非存儲芯片的。三星電子即便成為全球獨一家的儲存芯片制造企業(yè)，也只能拿到30%，而這30%還有可能在不斷發(fā)展中被擠壓。

三星自己也坦言，2022年服務器和PC存儲芯片的需求存在不確定性。

從李在镕出獄后的種種跡象來看，三星將在生產、封裝等環(huán)節(jié)切入，布局存儲、5G基站、CPU等多個領域的芯片生產計劃。正如分析師此前預言，在李在镕獲釋不久后，三星就宣布了一項高達2060億美元的三年期投資計劃，以擴大在芯片、生物制藥、人工智能和機器人等領域的業(yè)務規(guī)模。

2021年11月，李在镕拜訪了美國多家科技企業(yè)，不久三星就官宣將在美國德克薩斯州建立一座芯片生產基地，耗資170億美元，最快在2024年投產。三星一直希望縮小與臺積電代工水平之間的差距，而差距主要源于關鍵工藝制程方面的成熟度。一位芯片行業(yè)的專家認為，三星雖然建廠稍晚，但在客戶資源、產能、稅收等方面將獲得美國的支撐，進而保證影響力。

在此之前，李在镕還曾前往荷蘭拜訪光刻機巨頭ASML。EUV光刻機是芯片代工的重要工具，目前全球僅有ASML可出貨高端光刻機，如果三星想在5nm、3nm上對臺積電取得反超，ASML的光刻機將成為重要的一環(huán)。此前，三星也在2012年投資入股ASML公司以加強合作，目前持有ASML 1.5%股份。

除了在代工方面的想法，三星還將野心展望至與5G相關的設備商業(yè)務上，例如基站制造，亦需要大量的芯片予以支持。由于華為和中興正被部分關鍵市場排除在外，三星期望捕捉這一增長點。

據韓媒報道，美國一行后，李在镕計劃前往阿聯酋，會見阿布扎比王儲等當地權威人士，討論5G通信、半導體等未來事業(yè)合作問題。

三星中國迎陣痛

相比在全球ICT市場的“呼風喚雨”，三星集團在中國區(qū)的多項業(yè)務卻在走下坡路。

2016年，三星Note7“爆炸門”推倒了三星手機在華業(yè)務的第一塊多米諾骨牌。在石家莊的一次訂貨會上，三星中國區(qū)高管集體向經銷商下跪，一時輿論嘩然。下跪卻沒有向中國消費者道歉，不僅如此，三星一度在其他國家和地區(qū)都召回了Note 7，唯獨不召回中國市場的產品，一系列操作讓三星的品牌受傷頗深。

2018年，三星手機在中國市場銷量334萬部，市場占有率僅為0.8%。而現在，三星手機在中國市場依然毫無存在感。

手機觀察家袁珂告訴《財經天下》周刊，三星倒下的主因固然來自于自身問題，中國區(qū)的對手也沒有給三星喘息的機會。

作為外資企業(yè)，三星手機在中國市場極度傲慢，不愿放低姿態(tài)做好本土化。不但界面功能不符合中國人審美和使用習慣，過于原生的操作系統(tǒng)優(yōu)化不足導致了慢、熱、卡。

更重要的問題是，由于韓國企業(yè)冗長的層級機制，三星在線下渠道很難做到完全下沉，許多縣級市沒有代理商，庫存積壓降價拋售更是家常便飯。在這門學問上，“OV”兄弟給三星好好上了一課，憑借廣袤級地市的鋪滿覆蓋，OPPO曾取代三星登上過中國區(qū)銷量TOP1。

目前，三星手機在中國區(qū)處于半隱退狀態(tài)。自2018年年底位于天津的工廠關閉之后，三星在中國的最后一個手機生產工廠——惠州三星工廠也于2019年年底正式解散。

三星曾表示，正在將產業(yè)重新梳理并匹配，具體來說就是將密集型工廠轉移到用工成本更低的國家，以應對中國勞動力成本的上升。《財經天下》周刊獲悉，目前，三星已經逐漸將智能手機的生產從中國遷至越南、印度等國家。同時還將更多中低端手機交給中國ODM企業(yè)生產，例如創(chuàng)維惠州分公司正在幫三星代工生產非旗艦系列。換言之，中國區(qū)已經不是三星發(fā)力的沃土。

而三星帝國更大的危機在于，在傳統(tǒng)優(yōu)勢項目液晶顯示上，正在遭遇中國力量的圍剿。在LCD屏幕上，中國企業(yè)采取低價策略，用流血耗死對手，逼迫三星、LG等韓企轉向OLED（有機發(fā)光二極管）屏幕。雖然三星壟斷了智能手機OLED市場90%以上的份額，但京東方、華星光電的產線已經建起。

正如韓國信息顯示器學會會長柳在秀預測，“雖然韓國在OLED領域暫時保持優(yōu)勢，但兩三年內預計就會被中國趕上”，國際市場機構的預測也認為，LCD市場的歷史將在OLED戰(zhàn)局中重演。

顯示業(yè)務的陣痛也在拖累三星電視在中國市場的表現，Omdia數據顯示，2018年，三星在中國電視市占率僅為1.7%。2019年和2020年稍有起色，市占率也只有1.9%，甚至不及剛剛進入電視市場的華為，后者市占率達到2.2%。從整體市場看，三星電視的排名已經在十名開外，與高達27.9%的全球市場份額形成鮮明對比。

然而，一個不得不承認的事實是，盡管三星手機和電視在中國市場沒有存在感，但三星在整個手機和消費電子的產業(yè)鏈中卻扮演著關鍵角色，三星的存儲芯片和屏幕，一直是國內手機和PC廠商所倚賴的對象。

這種競爭力也是三星所希望加強的，相比于消費電子和手機業(yè)務，半導體被放在了更加重要的位置上。

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