文 | 鏈得得，作者 | 毛利五郎

上個月，日本銀行公布了 CBDC 試水第一階段的成果報告，表明日本央行數字貨幣實證試驗的第一階段完成。下一階段，即概念驗證第二階段已經從 4 月底開始。這一階段主要驗證確保金融系統穩定所必需的功能，包括提高支付的便利性、設置持有量上限等，未來也會討論系統設計維護最佳成本，甚至 CBDC 與法律制度的關系。

鏈得得為讀者帶來報告主要內容。

日本非銀行結算公司將取代銀行？

開篇，日本銀行就表示，“日本央行目前沒有發行央行數字貨幣（CBDC）的計劃”，并將足球踢給日本民眾，日銀稱，“最終的發行與否交由國民來判斷”。

報告表示，銀行“是強有力的業界形態”，但是，在 CBDC 的發行流通方面，用戶并不需要在銀行開戶。因此，日銀未來將會討論是否將職能轉移，以非銀行的結算公司為中介。第一階段的試點實驗中，同步進行理論和法規的探討，主要圍繞 4 點：央行和民營金融私企的合作分工；金融穩定體系的維護；隱私權維護；數字通貨先關技術標準。

本次實驗，是日本銀行通過在公共云上構建一個簡單的模型進行的，該模型具有與 CBDC 相關的三種設計模式。

模式一：賬戶式，中心化。中央銀行管理所有用戶、中介的賬戶余額、記錄交易賬本；

模式二：賬戶式，中心化。各中介管理用戶的賬戶余額和記錄交易的賬本，但依舊是中心化的。

模式三：非賬戶式，代幣化，使用發行 CBDC 時給出的代幣 ID，直接記錄發行 CBDC 的所有信息。

以上三種模式，都是中央銀行或中介機構獨立管理賬戶的“中央管理型”，主要使用區塊鏈技術實現。

一年走一步，2023 年的第三步還沒決定走不走

關于日本銀行的 “CBDC 三步走”，鏈得得在之前的文章中也提到過：2021 年 4 月，籌劃了兩年的央行數字貨幣落地試點開始，一年后完成；2022年4月開始完成第二階段。

開始試點的 2021 年，日本銀行主導召開了“日本 CBDC 官民聯絡協議會”，參會主要成員包括日本財務省、金融廳、日本銀行，以及民間銀行、支付企業等。該協議會主要負責相關民營企業和政府之間的信息共享，以及今后的方針政策事宜的討論。也就是為下一步鋪了路。

第三階段是邀請企業級用戶和普通消費者參與，也就是第三步才是真正的試點落地階段。第二階段的計劃是一年以后的 2023 年 3 月結束，第三步走不走要看明年的實驗結果。

日本銀行在全力以赴嗎？

雖然俄烏沖突引起了世界經濟的動蕩，但是各國科技的發展并不會止步，鏈得得也曾經盤點過世界 CBDC 目前的發展狀況。具體請參看鏈得得之前報道：美聯儲第一份CBDC報告，提到數字美元計劃 以及更早的文章：昨夜G7召開緊急會議，企圖鉗制數字人民幣發行｜鏈得得獨家。

對比下來，日本的 CBDC 經歷了平平無奇的變化。從 2019 年日本銀行宣布“我們已經注意到CBDC”到2020年公布CBDC實證試驗的“三步走”計劃，這三年以來，“宣言”多于行動。

日本 CBDC 的會議們

新冠疫情絲毫不能消除日本人愛開會的特點。關于 CBDC 目前實證成果如鏈得得上述，總結一句話就是：“銀行很重要，但是 CBDC 用戶并不需要銀行；日本銀行無權自己決定發布與否，但日銀已經做好準備。”

為了這么一句總結，日本銀行和日本金融廳開了多少會呢？以下截圖是日本銀行的 CBDC 官方公布的會議和材料內容。

2021 年 7 月，日本金融廳也設立團隊，并召開了“數字·去中心化金融研討會”，具體請查看看鏈得得之前文章：【鏈得得獨家】日本金融廳新設“去中心化金融研討會”，蓄力CBDC立法。

去年也開了四次會議，中期匯報書極為冗長。實際效果暫不評判。但是鏈得得在之前的文章中也提到，金融廳主要是組局的，卷來卷去還是幾家巨頭企業在說話，具體請查看鏈得得之前文章：協會亂立的日本：一家公司要加入多少協會才能在日本開展業務？

日本國民真的能下決斷嗎？

日本銀行這次報告，非常日式的將繡球拋給了“國民”。日本銀行表示，CBDC 到底要不要發行不是日本銀行能決定的，會交由國民判斷。從日本在線支付的現狀來看，鏈得得并不認為日本國民會大力支持 CBDC 的發行。

從日本無現金開始大力推進的 2017 年到現在，也有 5 年了。日本的信用卡支付雖然一直占比較高，但是二維碼支付和其他電子支付一直沒有什么起色。可能會有了解日本的小伙伴要反駁，認為日本年輕人都在用line，所以 linepay 使用頻率很高，PayPay 的撒幣式推廣，也讓 Paypay 的市場占有率很高。

但是，日本有個十分特殊的狀況是，日本中老年人群才是消費的主體，也是日本金融、保險、投資業界的主要使用群體。年輕人的頻次再高，也無法說明普及率高的問題。以存款數據說明一下可能會比較直接，上個月日本總務省發布的 2021 年單身家庭以外的總家庭存款數據顯示，日本 60-69 歲家庭凈儲蓄（儲蓄-債務金額）為 2323 萬日元，70歲 以上家庭為 2232 萬日元，而 50 歲以下家庭，債務均超過儲蓄。從日本 2019 年家庭存款和負債比例也能看出年輕人的財務狀況，不到 40 歲的日本人能收支均衡就算有錢人了。

而日本高齡和超高齡人群，在線支付的使用率極為低下，甚至智能手機的普及率都是十分低下的，幾乎都還是翻蓋手機。更別說去支持 CBDC 的進步了。

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