作者 | 丸都山

編輯 | 陳伊凡

頭圖 | 視覺中國

(資料圖片)

在美國科技巨頭的接連爆雷之下，蘋果也未能獨(dú)善其身。

北京時(shí)間2月3日，蘋果發(fā)布了2023財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)（即2022年第四季度），期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收1172億美元，同比下滑5.5%，低于此前華爾街一致預(yù)期的1212億美元；凈利潤為299.98億美元，同比下降13%。

盡管飽受新冠疫情的侵?jǐn)_，但蘋果在此之前連續(xù)14個(gè)季度保持營收同比增長，而本季度低于預(yù)期的市場(chǎng)表現(xiàn)，也引發(fā)了外界對(duì)于蘋果能否延續(xù)高增長的疑問。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，蘋果CEO蒂姆·庫克將公司的不佳表現(xiàn)歸咎于美元走強(qiáng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差、以及中國大陸的供應(yīng)鏈生產(chǎn)問題。與此同時(shí)，庫克也提到“隨著中國大陸經(jīng)濟(jì)在去年12月份的放開，目前iPhone的產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)到令人滿意的水平”。

但短期內(nèi)，這份財(cái)報(bào)反映出的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)單一，軟件增速趨緩的問題今年仍很難得到有效解決，同期中國市場(chǎng)及供應(yīng)鏈對(duì)蘋果造成的深刻影響，也給蘋果的產(chǎn)能遷移計(jì)劃打上了大大的問號(hào)。

數(shù)據(jù)來源：Apple

iPhone增長神話破滅

2022年第四季度，蘋果的當(dāng)家產(chǎn)品iPhone未能延續(xù)此前的高光表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)蘋果季來自iPhone的營收為657.75億美元，較去年同期的716.28億美元下滑8.2%，不及華爾街預(yù)計(jì)的682.9億美元。由于iPhone在蘋果的總營收中占比56%，因此iPhone收入不佳的表現(xiàn)直接拖累了蘋果的業(yè)績。

在電話會(huì)議上，庫克指出公司業(yè)績受到了美元走強(qiáng)導(dǎo)致的外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響，“受外匯市場(chǎng)影響最大的就是iPhone和可穿戴設(shè)備、家居及配件業(yè)務(wù)。”

但從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，iPhone的銷量實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的見頂。第三方研究機(jī)構(gòu)IDC此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，iPhone在去年四季度的出貨量同比下降14.8%，從2021年第四季度的8500萬部降至7230萬部。考慮到iPhone在去年四季度的ASP（平均銷售價(jià)格）已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的944美元，因此在整體收入上，iPhone的下滑沒有那么明顯。

庫克對(duì)此表示，與疫情有關(guān)的挑戰(zhàn)大大影響了iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供應(yīng)，庫克所指的即鄭州富士康工廠在去年四季度的生產(chǎn)受阻問題。此前，天風(fēng)國際分析師郭明錤曾撰文指出，由于iPhone 14 Pro系列兩款機(jī)型全部在中國大陸生產(chǎn)，受疫情影響去年四季度兩款機(jī)型的出貨量下降約20%，一度讓發(fā)貨周期延長至5-6周。

“供應(yīng)鏈短缺導(dǎo)致的延遲交付問題降低了用戶的購買預(yù)期，否則iPhone四季度的收入將有所增長。”庫克表示，今年蘋果對(duì)一季度做出了“最好的預(yù)測(cè)”，但現(xiàn)階段還無法評(píng)估重新獲客的情況。

在公司業(yè)績?cè)鲩L主力失效的同時(shí)，其他的業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不盡人意。

財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度，來自Mac的營收為77.35億美元，較去年同期的108.52億美元下滑28.7%，不及華爾街預(yù)計(jì)的96.3億美元。

在過去幾個(gè)季度中，Mac電腦業(yè)務(wù)表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì)，但在全球PC需求下滑嚴(yán)重的背景下，蘋果也未能躲過寒冬的侵蝕。根據(jù)IDC發(fā)布的全球PC市場(chǎng)出貨報(bào)告，2022年全年，全球PC整體出貨量為2.923億臺(tái)，相比2021年全年下跌16.5%。

來自于可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品和配件的營收為134.82億美元，較去年同期的147.01億美元下滑8.3%，不及華爾街預(yù)期的152.3億美元。不過，Apple Watch表現(xiàn)得較為突出，雖然該部分收入未單獨(dú)披露，但據(jù)庫克在電話會(huì)議上的描述，在去年第四季度購買Apple Watch的客戶中，有三分之二的人是首次購買，這創(chuàng)下了Apple Watch的獲客紀(jì)錄。

在硬件品類中，iPad營收是唯一超出華爾街預(yù)期的大類。財(cái)報(bào)顯示，來自于iPad的營收為93.96億美元，較去年同期的72.48億美元增長29.7%，超出華爾街給出的預(yù)期為77.6億美元。很大程度上，iPad的爆發(fā)增長要得益于去年10月更新的iPad和iPad Pro產(chǎn)品線，這對(duì)四季度銷量提振起到了很大的幫助。

實(shí)際上，結(jié)合過去幾個(gè)季度蘋果各業(yè)務(wù)部門表現(xiàn)，這家公司在硬件上增長放緩、產(chǎn)品需求持續(xù)性降低的問題已十分明顯。比如去年第三季度，Mac電腦營收同比大幅增加25.39%，主要原因是期內(nèi)發(fā)布了全新設(shè)計(jì)的Macbook Air和低價(jià)版Macbook Pro帶動(dòng)了Mac業(yè)務(wù)的增長，但從本季度Mac業(yè)務(wù)的表現(xiàn)來看，這種增長甚至未能在下一個(gè)季度持續(xù)。

由于蘋果閉環(huán)的生態(tài)，其硬件業(yè)務(wù)與軟件業(yè)務(wù)在業(yè)績上存在高度的關(guān)聯(lián)性，因此可以看到，本季度蘋果來自服務(wù)的營收雖然繼續(xù)穩(wěn)定上升，但未能延續(xù)過去幾個(gè)季度的高速增長。財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度，包括App Store、Apple TV+和Apple Music在內(nèi)的服務(wù)營收為207.66億美元，較去年同期的195.16億美元增長6.4%。

值得一提的是，蘋果在本季度的服務(wù)營收依舊保持著70%以上的毛利率，作為一家側(cè)重于消費(fèi)電子的公司，蘋果在軟件上的利潤率另一眾互聯(lián)網(wǎng)公司難以望其項(xiàng)背。

不過，未來蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)還將面臨一個(gè)重大挑戰(zhàn)，即今年歐盟《數(shù)字市場(chǎng)法案》即將生效，這條法案對(duì)于“允許用戶從互聯(lián)網(wǎng)側(cè)載”、“允許開發(fā)者在應(yīng)用中提供第三放支付系統(tǒng)”做出了明確規(guī)定，這可能會(huì)讓對(duì)蘋果在歐洲市場(chǎng)的軟件業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重威脅。

中國市場(chǎng)無法替代

在電話會(huì)議上，庫克著重介紹了蘋果對(duì)中國大陸的預(yù)期，“隨著中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，蘋果的產(chǎn)量和交付量都將受益。”根據(jù)彭博社的此前的調(diào)查，目前全球90%的iPhone和95%的iPad由中國大陸生產(chǎn)。

而從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，貢獻(xiàn)蘋果近五分之一年收入的大中華區(qū)也展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性，2022年第四季度，大中華區(qū)總收入為239.1億美元，較三季度環(huán)比增長近55%，高于分析師此前預(yù)期的218億美元，但同比下降7.3%。

華爾街投行Evercore ISI認(rèn)為，奢侈品公司的反饋表明中國經(jīng)濟(jì)正在迅速反彈，這意味著今年一季度大中華區(qū)的蘋果的銷量將要顯著好于預(yù)期。

而在中國市場(chǎng)之外，印度市場(chǎng)也成為本次蘋果電話會(huì)議中的重心。雖然蘋果沒有在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列舉出印度市場(chǎng)的營收情況，但據(jù)庫克透漏，在去年4季度印度市場(chǎng)創(chuàng)下了季度收入紀(jì)錄，而且全年?duì)I收增長超過兩倍。

“印度是一個(gè)龐大而且令人興奮的市場(chǎng)，我個(gè)人非常看好。”庫克表示，未來蘋果將推動(dòng)在印度的制造和零售業(yè)務(wù)。

蘋果的“印度制造”計(jì)劃早已不是什么新鮮事。早在2017年，蘋果就首次在印度啟動(dòng)了iPhone SE的生產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)在去年12月的報(bào)道，蘋果要求未來印度制造的iPhone產(chǎn)能未來需要較2022年擴(kuò)增兩倍，并指示鴻海、和創(chuàng)和經(jīng)緯三大iPhone代工廠增長印度地區(qū)的產(chǎn)能與人力。

按照印度工業(yè)與商業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年蘋果在印度將出貨700萬部手機(jī)，以此計(jì)算今年印度制造的iPhone可能多達(dá)2100萬部，根據(jù)IDC發(fā)布的全球智能手機(jī)出貨報(bào)告，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于蘋果2022年全球出貨量的10%。

但許多研究機(jī)構(gòu)都認(rèn)為這份計(jì)劃有些不切實(shí)際。彭博Intelligence在發(fā)布的一份分析報(bào)告中表示，從2022年算起，蘋果至少還需要8年的時(shí)間，才能把10%的iPhone制造產(chǎn)能轉(zhuǎn)移動(dòng)中國以外的地區(qū)。

最明顯的事例，莫過于在iPhone 14發(fā)布前，印度生產(chǎn)的iPhone 14機(jī)型與中國的NPI（新產(chǎn)品導(dǎo)入）同期，但生產(chǎn)還是要晚上一兩周。正如金融時(shí)報(bào)在《蘋果與中國命運(yùn)深度捆綁》中一文所說，中國為蘋果提供的不僅僅是勞動(dòng)力，而是一個(gè)經(jīng)過多年建設(shè)的完整生態(tài)系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)具體的細(xì)枝末節(jié)很難描述清楚，但蘋果和他在中國的合作伙伴們都對(duì)此了如指掌。

如今看來，這個(gè)耗費(fèi)十余年搭建的生態(tài)系統(tǒng)，短時(shí)間內(nèi)還無法被替代。

關(guān)鍵詞： iphone ipad 電話會(huì)議