一、本期主題

今年得益于宏觀政策以及基本面預期的雙重作用，建筑鋼材走出了謹慎上行的行情。從宏觀方面來說，地產仍是經濟重要支柱，大基建的預期也在走強；從基本面來看，需求彈性疊加高成本支撐鋼材價格底部，鋼廠企業經營利潤長期處于偏低水平，也直接影響到了原材料的采購情緒以及生產積極性。

本次鋼市面對面線上直播交流會主要以生產企業的角度，從原料市場情況、近期鋼廠生產節奏、庫存結構變化、建筑鋼材市場情況來分析市場行情以及生產企業對后期市場的預判。

(資料圖片)

二、與會嘉賓介紹

本次會議由上海鋼聯電子商務股份有限公司建材分析師萬超主持，特邀建龍西林鋼鐵銷售處長黃鑫、鑌鋼集團浙江鈞葉貿易有限公司黑色研究員陳可欣、陜西華鑫特種鋼鐵集團有限公司銷售部長楊峰斌、珠海粵裕豐鋼鐵有限公司銷售部長張慶、遵義福鑫特殊鋼裝備制造有限公司銷售總經理林仰航、漣鋼首席分析師蔣分清等各位嘉賓參與討論。

三、嘉賓精彩觀點回顧

鑌鋼集團 浙江鈞葉貿易有限公司 黑色研究員 陳可欣

1、原料方面，目前鋼廠原料庫存較為充足，采購意愿不強，基本以隨采隨用、滿足剛性需求為主，預計3月份會呈現鋼廠復產節奏較快，帶動原料去庫的形勢，而其也會與成材去庫難的情況形成矛盾對沖。綜合來看，3月份原料價格或有小幅回調；

2、供應方面，江蘇省年前由于虧損導致部分停產，而年后隨著利潤的逐步恢復到浮盈水平，產量也在謹慎增加。另外，根據品種來看，線盤利潤整體好于螺紋，鋼廠更傾向于生產線盤。目前來看，近期江蘇鋼廠繼續復產，產量仍會小幅增加，鋼廠復產節奏根據利潤情況做調整；

3、庫存方面，江蘇省鋼廠庫存結構于去年同期不同，鋼廠庫存壓力整體偏小，但有所分化，年前做冬儲的鋼廠沒有庫存壓力，沒有參與冬儲的鋼廠庫存存在一定壓力；

4、3月市場展望：螺紋當前處于全年經濟復蘇的大邏輯之下，3月份或存在階段性回調。市場后期或主要交易鋼廠復產的速度，主要關注點在于復產速率、盤面利潤，尤其關注山西、江蘇的復產進程，同時也要關注電弧爐企業的復工進程，注意波段風險

珠海粵裕豐鋼鐵有限公司 銷售部長 張慶

1、庫存方面，廣東省庫存數據要好于去年，近期廣東市場已經進入了去庫階段 時間節點基本于與去年相當，且貨權基本集中在鋼廠以及一級經銷商；

2、需求方面，截至目前，廠內的訂單需求目前整體尚可，雖然春節后市場反應下游開工一般，房地產呈現開而不工的狀態，但從政策層面來看，今年廣東省會議發布超1500個施工項目，總投資約1萬億元，全年總需求預計會好于去年；

3、原料方面，目前原材料價格處于高位，鋼廠利潤處于盈虧平衡線附近，同時今年冬儲成本偏高，鋼廠不愿意低價出貨。華東華南地區的庫存略有分化；

4、3月市場展望：對3月份建筑鋼材價格持謹慎樂觀的態度。

遵義福鑫特殊鋼裝備制造有限公司 銷售總經理 林仰航

1、需求方面，目前西南區域需求好于去年，尤其基建項目已經開始復工，房地產開工狀況受資金情況影響不太理想；

2、供應方面，由于西南地區周邊市場分流至貴州，本地庫存壓力較大，可能會對供需關系形成影響；

3、成本方面，從電弧爐鋼廠角度來看，截至目前，廢鋼價格整體偏強，導致鋼廠成本偏高，中規格資源利潤基本處于盈虧平衡線附近，小規格資源利潤稍好；另外，本區域廢鋼資源緊張，廢鋼價格波動整體大于成材；

4、3月市場展望：對后市呈謹慎樂觀態度，目前市場需求一般，但全年需求好于去年，要重點關注終端狀況。

陜西華鑫特種鋼鐵集團有限公司 銷售部長 楊峰斌

1、供應方面，目前西北區域電弧爐鋼廠受制于利潤水平偏低，開工率相較往年偏低，也導致電弧爐企業成本庫存不高，西北區域庫存增速快于其他區域的主要原因在于長流程鋼廠，長流程鋼廠庫存偏高主要在于地產資金不到位，需求整體一般；

2、原料方面，廢鋼價格平穩向上，鋼廠基本處于高成本、低利潤狀態，企業進一步復產的積極性不高；

3、3月市場展望：關注后期的政策，價格博弈可能會加劇。

建龍西林鋼鐵 銷售處長 黃鑫

1、供應方面，由于黑龍江省當地需求200萬噸左右，所以有一部分要向外輸出。目前黑龍江升鋼廠里仍有高爐在檢修，預計后期恢復生產；

2、需求方面，目前東北還處于消費淡季，預計6-8月份會有恢復。從下游方面來看，由于有去年年末的基建項目開工，資金也基本到位，今年黑龍江的基建會比較好，但房地產開工緩慢，拿地積極性也不高，今年上半年基本會呈現基建托底黑龍江需求，房地產需要政策性支持，今年的總體需求會好于去年；

3、成本方面，黑龍江省由于運輸成本高，原材料成本也較高，目前毛利低于100元/噸；

4、3月市場展望：3月份呈震蕩上漲的態勢運行。

漣鋼 首席分析師 蔣分清

1、供應方面，鋼廠產量的80-90%在湖南當地消化；

2、需求方面，今年需求逐步恢復是市場共識，得益于穩經濟措施的推出、修復市場信心的態度。重點項目是主要抓手，交通的開工復工比較明顯，特高壓、能源、清潔能源、新基建建設等建設會帶來需求。而地產政策偏相于防風險、增信心、促轉型方向，堅持房住不炒，今年處于弱復蘇狀態，可能開工緩慢；

3、3月市場展望：短期由于預期差導致建筑鋼材價格會有小幅波動，去年大幅波動的行情可能不會出現，預計3月份市場波動上行。

四、觀點總結

1、各位嘉賓對于3月份的行情大都呈謹慎樂觀的態度；

2、供應方面，由于當前生產成本偏高，而且后期原料價格走勢難以判斷，生產企業目前對于生產的態度相對謹慎，需要重點關注產量大省的生產節奏；

3、需求方面，今年庫存壓力較去年同期較小，今年基建帶來的需求會比去年有明顯提升，對于地產方面依舊保持謹慎觀望態度，需要關注：1、地產資金問題；2、地產項目開而不工。

五、下周鋼市面對面直播主題

板材生產企業專場 2023.3.7 下午3:00-4:00

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