據《華爾街日報》2月16日報道，美國司法部和美國證券交易委員會（SEC）正在對華爾街一眾大牛進行調查，其中包括一些投行和做空機構，這項全面調查由華盛頓總部的一個團隊領導。

該團隊專注于根除市場操縱行為，正在調查對沖基金和那些專門“獵殺”上市公司的做空機構之間的關系，以及那些承擔多項大宗交易業務的投行是否存在違規行為。

渾水創始人遭調查

據悉，做空機構渾水、知名投行高盛、摩根士丹利，以及多家對沖基金均在調查之列。

其中，渾水首當其沖。《華爾街日報》援引消息人士的話報道稱，渾水公司創始人卡爾森·布洛克（Carson Block）去年10月就收到了美國聯邦調查局（FBI）的搜查令。布洛克的電話也遭到搜查。

渾水在中國知名度較高，很大原因在于該機構經常把矛頭對準中概股，頻頻發布質疑性的調查報告。其中，影響力最大的莫過于瑞幸咖啡事件。

而做空者時常通過押注股票下跌來獲利，具體做法為在股價下跌時兜售負面研究高賣低買。比如，做空者預期某公司股價下行，借入券商股份以當前股價賣出，待到價格下跌后再買回，重復操作多次，就可以產生大量的利潤。

但這種策略在2010年就已經被取締。2016年，新澤西州的一名商品交易商被判處3年監禁，這是聯邦政府對該行為定性后的第一起刑事欺詐案件。截至2020年，美司法部已指控20人犯有欺詐相關罪行，并從銀行和其他金融機構處收取了超過10億美元的罰款。

最近幾年，做空者損失慘重，尤其是在疫情期間，美股一路上漲削弱了他們的看跌押注。

據彭博社消息，除了渾水以外，去年“散戶大戰華爾街”事件中的香櫞（Citron）和梅爾文資本管理公司（Melvin Capital Management）也在調查名單上。

SEC暫無執法行動

另有媒體報道，SEC對華爾街“大宗交易”的調查也在近日升溫。大宗交易是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經過協議達成一致并經交易所確定成交的證券交易。

Dealogic數據顯示，大宗交易對投行來說是一項增值業務。去年，全美共進行了規模達708億美元的大宗交易，高于2020年同期的414億美元。而投行通過大宗交易獲得的收益從2020年的5.08億美元增至2021年的7.279億美元。其中，摩根士丹利是去年大宗交易最活躍的投資銀行，該行直接參與的大宗交易額幾乎占據了華爾街的1/4，傭金收入超過3億美元。

據兩名了解調查情況的消息人士稱，早在特朗普執政時期，SEC就曾向擁有大型股票交易部門的投行詢問大宗交易細節。

目前，SEC已經向摩根士丹利、高盛集團等機構發出了傳票，要求他們提供大宗交易的相關數據，并要求其整理與投資者的溝通紀要。但這并不意味著SEC會對兩大投行提出指控，除非發現他們的大宗交易確實存在違規的證據。

至于包括對沖基金在內的其他大型市場參與者，SEC正在調查他們的交易員是否提前私下獲得了一些金融信息。比如，交易員是否存在人為壓低股價、損害股東利益，并通過做空股票，以“預期價格會下跌”而不當獲利的行為。

知情人士稱，SEC近期不會采取任何執法行動。摩根士丹利和高盛也拒絕置評。

記者：周秭沫

編輯：王哲希

責任編輯：畢丹丹

封面制圖：畢丹丹

關鍵詞： 大宗交易 摩根士丹利 對沖基金