新式茶飲，即將撐起一家北交所掛牌上市公司。

近日，田野創新股份有限公司（以下簡稱“田野股份”）正式向北交所遞交了審報稿，國海證券擔任保薦人。

據公開資料，成立于2007年的田野股份主要從事熱帶果蔬制品的研發、生產和銷售，擁有芒果、菠蘿等四十多種果蔬產品配方和工藝。目前，田野股份是奈雪的茶、茶百道、一點點、滬上阿姨等新式茶飲品牌的原料果汁供應商，同時也是農夫山泉、可口可樂、娃哈哈等食品飲品企業的供應商。

(資料圖)

田野股份曾在新三板掛牌，此前其也試圖登陸A股，卻無疾而終。此次沖刺北交所，田野股份也透露出了對資金的渴望。

61.82%的營收由新茶飲貢獻

田野股份抓住了新式茶飲的風口。

2020年之前，田野股份的主要客戶是農夫山泉、鮮活果汁、可口可樂等傳統食品飲料企業。但是隨著時間的推移，果汁飲料市場也開始增長乏力。沙利文報告數據顯示，按照零售額計算，2019年中國果汁飲料市場規模為1453億元，其中低濃度果汁零售額占整體果汁飲料零售額的75.3%。2014年-2019年，純果汁、中濃度果汁銷售額復合年增長率分別為 12.9%和9.4%，而低濃度果汁的年復合增長率僅為0.4%。

此外，據前瞻產業研究院數據顯示，2009年果汁飲料還是全國飲料行業產銷量第二名，占比為18.56%；到了2020年果汁飲料已經掉出了前三的位置，市場份額不足15%。

同時，新式茶飲的市場規模卻在逐年增加。沙利文的《中國新茶飲供應鏈白皮書2022》顯示，新式茶飲水果市場規模在2021年到2024年的年復合增長率為29.5%。《中國餐飲品類與品牌發展報告2021》數據顯示，2020年國內現制茶飲市場規模為1136 億元，預計到2025年將達到3400億元，復合年增長率為24.5%。

田野股份的客戶名單也發生了改變。在2020年，奈雪的茶、茶百道已位居其前五大客戶之列。2021年，除了農夫山泉仍為其第二大客戶之外，公司其他四個大客戶均為新式茶飲品牌，一點點和滬上阿姨也躋身其中。其中，奈雪的茶與茶百道在田野股份的營收占比分別為20.04%、14.38%。

田野股份的營收結構也發生了改變。2019年，其57.66%的營收是由食品飲料客戶帶來的，到了2021年，新茶飲客戶的營收超過了食品飲料，營收占比為61.82%。

招股書顯示，從2019年至2021年，田野股份的營收分別為2.9億元、2.66億元和4.59億元，同期的凈利潤則分別為2432萬元、2100萬元、6518萬元。

奈雪的茶既是股東，也是第一大客戶

田野股份與這些新式茶飲品牌也形成了緊密的綁定關系。

（圖源：視覺中國）

2021年初，田野股份完成的一筆定增中，就有奈雪的茶、滬上阿姨的參與。這筆9660萬元的募資金融中，奈雪的茶出資3864萬元，滬上阿姨出資322萬元。值得注意的是，這也是奈雪的茶上市之后的第一筆對外投資。

在這次定增的投資條款中，田野股份承諾要在2024年12月31日前完成在上交所或者深交所的合格上市，如果在規定時間內未完成上市，就需要回購定向增發的股票。募資主要是由于田野股份業績快速增長，需要補充流動資金，以及償還銀行的貸款。而這或許也是此次田野股份著急沖刺北交所的原因之一。

截至2021年底，田野股份已使用募集資金4330.94萬元，用于補充流動資金以及償還銀行貸款，不存在提前使用募集資金的情形。募集資金還剩余5329.06萬元。

招股書顯示，本次發行前，奈雪的茶（背后主體公司為“深圳品道餐飲管理有限公司”）持股比例為4.44%，為田野股份的第四大股東。

此外，截至2021年底，田野股份的貨幣資金余額為2.39億元，但短期借款余額也高達8047.88萬元。

值得注意的是，田野股份的全資子公司攀枝花田野創新農業科技有限公司及湖北田野農谷生物科技有限公司的新產線在2021年開始投產運營。招股書顯示，其子公司田野農業2021年虧損了357.67萬元，攀枝花田野2021年虧損了435.43萬元。新產線的運營調試存在不確定性，對資金的需求量也將持續增加。

招股書顯示，公司實際控制人為姚玖志、姚久壯兄弟二人，本次發行前，姚玖志、姚久壯合計持股比例17.78%。

周刊 楊俏

編輯|楊潔

關鍵詞：