零跑汽車向港交所遞交上市申請書，計劃在港交所上市，中金公司、花旗、摩根大通、建銀國際擔任本次IPO聯席保薦人。這也是“蔚小理”之后，第四家即將登陸港股的新造車公司。

零跑汽車未披露此次IPO融資金額。根據招股書顯示，零跑汽車計劃將籌集到的資金40%用于智能電動汽車研發、25%用于提升生產能力、25%用于提升品牌知名度、10%用于運營資金及一般公司用途。

共交付52832輛電動汽車

企查查信息顯示，零跑汽車成立于2015年12月，注冊資本10億元，法定代表人為朱江明。朱江明是技術研發出身，曾為安防巨頭大華股份的創始人之一，最初投身電動汽車領域，背后也有大華的支持。

招股書顯示，零跑汽車由一位在電子及人工智能技術領域擁有近30年經驗的世界級工程師及富有遠見的企業家創辦，在汽車由交通工具轉化為智能移動空間的變革浪潮中，憑藉我們的創新能力及自研技術，我們采用以智能化及快速迭代為特性的電子產品的開發思路，設計及打造智能電動汽車。

根據弗若斯特沙利文的資料，零跑汽車是中國目前唯一一家具有全域自主研發能力的新興電動汽車公司。實現了智能電動汽車所有核心系統和電子部件的自主研發設計與生產制造，打造了智能動力系統(Leapmotor Power)、自動駕駛系統(Leapmotor Pilot) 及智能座艙系統(Leapmotor OS)。

零跑汽車主要聚焦于價格在15萬元至30萬元的中國中高端主流新能源汽車市場，在過去三年中交付了三款車型，分別是2019年7月開始交付的第一款量產車型——智能純電動轎跑S01，2020年5月開始交付的智能純電動微型車T03，2021年10月開始交付的中型智能純電動SUV C11。

根據招股書，截至2021年12月31日，零跑汽車三款智能電動汽車共 計交付了52832臺車。其中，截至2021年12月31日，C11已獲得超過22000份訂單，零跑APP的注冊用戶達299442名。

零跑汽車在招股書中表示，未來將聚焦中國中高端主流新能源汽車市場，持續推出新車型已擴大并升級智能電動汽車組合及客戶群。零跑汽車計劃未來以每年一到三款車型的速度，于2025年底前推出八款新車型，涵蓋各種尺寸的轎車、SUV及MPV。

其中，零跑汽車計劃于2022年第二季度推出一款智能純電動中大型轎車C01，并于2022年第三季度開始交付。C01基于C11同一平臺打造，車身長超過五米。C01配備Leapmotor Power及90千瓦時的 電池，NEDC續航里程約為700公里，百公里加速時間在四秒以內。

三年虧損超48億元

招股書顯示，零跑汽車2019年至2021年營收增長強勁，2019年收益1.17億元增加439.7%至2020年的6.31億元，2021年進一步增加396.1%至31.32億元。毛利率由2019年的-95.7%改善至2020年的-50.6%，并于2021年進一步改善至-44.3%。

于于往績記錄期間，零跑汽車毛利率有所改善，主要由于利潤率較高的智能電動汽車交付量增加，以及因規模經濟令單位成本降低所致。零跑汽車在招股書中表示，“隨著我們擴大規模而持續管控成本及提高營運效率，我們預計毛利率將持續改善。”

具體業務方面，零跑汽車的營收主要來自汽車及部件銷售收入，2019年至2021年該板塊營收分別為1.17億元、6.16億元、30.59億元，尤其是在2021年，該板塊受益增長迅速。

不過，零跑汽車在增收的同時并未實現凈利潤的增長。2019年至2021年，零跑汽車權益持有人應占年內虧損分別為9.01億元、11億元、28.46億元，三年共計虧損約48.47億元，且呈現虧損逐年擴大的趨勢。

零跑汽車在招股書中表示，“我們過去錄得毛虧損及凈虧損且經營性凈現金流量為負，而這種情況在未來可能會持續。”

在研發投入方面，2019年至2021年，零跑汽車的研發開支分別為3.58億元、2.89億元、7.40億元。

截至2021年12月32日，零跑汽車的現金及現金等價物約為43.38億元，上年同期約為1億元。

朱江明、傅利泉夫婦合計持有31.01%股權

招股書顯示，自成立以來，零跑汽車已完成八輪融資，主要投資者包括紅

杉智盛、上海電氣香港、金華輿軒、長沙諾豐、杭州漢智、舟山灝海、湖州景鑫、國舜領跑、綠色領跑、中金濱創及中金傳譽。

企查查信息顯示，零跑汽車最新一輪融資發生在2021年7月，融資金額45億元人民幣，中金資本領投，中信建投資本、杭州市政府、中信戴卡等跟投。

根據招股書，截至最后實際可行日期，朱江明、傅利泉、劉女士(朱先生的配偶)及陳女士(傅先生的配偶)根據彼等之間的一致行動安排合共于已發行股本總額中擁有約31.01%的權益，包括(i)朱先生直接及間接透過杭州芯圖、寧波景航及萬載明昭控制的11.89%權 益，(ii)傅先生直接及間接透過寧波華暘及寧波顧麟控制的13.53%權益及(iii) 陳女士間接透過寧波華綾控制的5.59%權益。其他51名股東持股68.99%。傅利泉為大華股份董事長、控股股東、實際控制人。

關鍵詞： 新造車公司 登陸港股 中金公司