4月10日，乘聯(lián)會發(fā)布3月份全國乘用車市場銷量數(shù)據(jù)。其中，乘用車市場零售達(dá)到158.7萬輛，同比增長0.3%，環(huán)比增長14.3%，是自2000年以來最弱的3月環(huán)比增速。乘聯(lián)會認(rèn)為，3月零售偏弱是由消費(fèi)不旺和市場價格混亂帶來的觀望氣氛加重等綜合因素影響下的結(jié)果。從周度走勢看，3月前兩周銷量嚴(yán)重偏低，進(jìn)入下旬后市場才逐步回暖。1-3月累計零售426.1萬輛，同比下降13.4%。

產(chǎn)能得到釋放，銷量沒有跟上

【資料圖】

3月乘用車生產(chǎn)207.9萬輛，同比增長13.8%，環(huán)比增長24.9%。不利因素對產(chǎn)業(yè)鏈影響已完全消除，車企生產(chǎn)逐步恢復(fù)正常節(jié)拍。

不過，零售方面的表現(xiàn)卻沒有跟上產(chǎn)能的增長速度。在預(yù)期刺激政策帶來的觀望、促銷戰(zhàn)進(jìn)一步助長觀望情緒等綜合因素的影響下，3月乘用車市場零售為158.7萬輛，環(huán)比增長態(tài)勢較弱。

3月自主品牌零售77萬輛，同比增長2%，環(huán)比增長9%。2023年3月自主品牌國內(nèi)零售份額為48.8%，同比增長0.7個百分點(diǎn)；2023年自主品牌累計份額50%，相對于2022年同期增加3.8個百分點(diǎn)。自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪(002594)汽車、長安汽車(000625)、奇瑞汽車、上汽乘用車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

3月主流合資品牌零售54萬輛，同比下降9%，環(huán)比增長11%。3月的德系品牌零售份額21.9%，同比增長3.2個百分點(diǎn)。日系品牌零售份額16%，同比下降4.4個百分點(diǎn)；其中豐田汽車3月在華新車銷量為13.64萬輛，同比下滑18.5%；本田3月在華終端汽車銷量為82041輛，同比下滑18.8%，已連續(xù)7個月同比下滑；日產(chǎn)中國3月銷量包括乘用車和商用車在內(nèi)共計54443輛，同比下滑25.3%。美系品牌市場零售份額達(dá)到10%，同比增長0.1個百分點(diǎn)。

3月新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達(dá)到54.3萬輛，同比增長21.9%，環(huán)比增長23.6%；1-3月新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達(dá)到131.3萬輛，同比增長22.4%。3月新能源車國內(nèi)零售滲透率34.2%，較去年同期28.1%的滲透率提升6個百分點(diǎn)。3月，自主品牌中的新能源車滲透率54.7%；豪華車中的新能源車滲透率33.6%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有5.3%。

3月車市是促銷潮并非降價潮

3月車市出現(xiàn)大量車企的促銷信息，宣傳力度很大，但實(shí)際并未出現(xiàn)官方的降價行動，主要是限時、限地區(qū)、限車型的促銷熱潮。促銷的核心因素是國六老款車型的促銷清庫。由于出現(xiàn)由局部強(qiáng)力促銷帶來的大面積觀望，因此部分廠商不得不用更大力度的促銷宣傳，化解價格顧慮，實(shí)現(xiàn)持續(xù)銷售。3月下旬的車市走勢已經(jīng)明顯改善。

乘聯(lián)會表示，價格變動包含漲價和降價兩類。由于前幾年的降價比較少，因此一段時間不做漲跌價分析，近期有出現(xiàn)價格崩盤論，根據(jù)廠商指導(dǎo)價格的變化特征分析，判斷目前并沒有價格崩盤，但銷量萎縮導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模效益劇烈下降。總體看，車型漲價是影響車市價格變動的主要因素，其中碳酸鋰等資源價格上漲是主要影響因素。而目前降價車型數(shù)量并不多，并沒有出現(xiàn)媒體宣傳中所說的3月份大面積降價潮到來。

乘聯(lián)會指出，今年的價格戰(zhàn)也是沒有特別嚴(yán)峻復(fù)雜，只是促銷規(guī)模很大，尤其是過度促銷宣傳，帶來的后果是購買信心低迷，銷量偏低。而影響企業(yè)生存的主要因素還是銷量規(guī)模帶來的成本分擔(dān)，銷量不達(dá)預(yù)期導(dǎo)致企業(yè)的規(guī)模效益急劇惡化。

成本控制得到改善，多數(shù)車企利潤提升

3月份，大部分上市公司已經(jīng)公布年度報告，總體而言，國內(nèi)外新勢力和傳統(tǒng)車企的經(jīng)營狀況在2022年表現(xiàn)良好。尤其是因缺芯的影響，各家生產(chǎn)高端車型，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)調(diào)控，部分國際品牌側(cè)重供應(yīng)高端車型，因此收入和盈利表現(xiàn)很好。

對比主力車企的毛利率都是不錯的。傳統(tǒng)車企中，比亞迪、長城汽車(601633)、吉利汽車都在15%左右的毛利水平；豐田汽車的毛利達(dá)到17%；而蔚來、小鵬、理想的毛利也達(dá)到了10%以上。尤其是特斯拉，毛利達(dá)到26%，且連續(xù)三年超20%。

傳統(tǒng)車企的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用總體合計在12%左右，因此自主傳統(tǒng)車企的凈利潤在2-3%左右。而特斯拉的銷售與管理費(fèi)用在6%左右，因此其盈利較好。

新勢力車企的研發(fā)費(fèi)用率較高，一般在20%左右，市場銷售管理費(fèi)用也在20%左右。而特斯拉是在各5%左右。中國新勢力主要是規(guī)模還不夠大，研發(fā)費(fèi)用等占比偏高，導(dǎo)致企業(yè)仍舊處在虧損狀態(tài)。

對于4月份的表現(xiàn)，乘聯(lián)會展望，4月是二季度的起點(diǎn)，市場環(huán)境較好，有利于車企生產(chǎn)銷售。由于國六老款車型的延期銷售政策建議尚未明朗，因此車企的部分車型產(chǎn)銷仍相對謹(jǐn)慎。

另一方面，4月上海車展即將召開是集中展示行業(yè)新技術(shù)和新產(chǎn)品，更是企業(yè)展示新形象的關(guān)鍵期。此次上海車展必將成為推動國內(nèi)汽車消費(fèi)的強(qiáng)大平臺和助燃劑，車展訂單表現(xiàn)也將成為行情轉(zhuǎn)暖的重要風(fēng)向標(biāo)。

同時，近期的碳酸鋰等價格的下跌，有利于廠商推出更具性價比的新款新能源車型，車市關(guān)注度也將持續(xù)升溫。但近期新能源車企的降價行為，同樣可能引發(fā)購買觀望。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹呼吁，要穩(wěn)定汽車消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長，亟需從政策和市場兩個方面綜合發(fā)力，以提振市場信心。崔東樹建議包括給國六老庫存車設(shè)定緩沖期、對車市出臺有一定短期刺激的政策、購車抵個稅等。

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